車研咨詢（www.wfzrsw.com）發(fā)布的《全球及中國鋰礦市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與投資前景預(yù)測(cè)調(diào)研分析報(bào)告（2024版）》，分析了全球及中國200多處鋰礦資源（鋰云母+鋰輝石+鹽湖鋰礦+黏土鋰礦）。
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（1）《全球及中國鋰礦市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與投資前景預(yù)測(cè)調(diào)研分析報(bào)告（2024版）》
（2）《中國鋰鹽（碳酸鋰+氫氧化鋰）市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與投資前景預(yù)測(cè)調(diào)研分析報(bào)告（2024版）》
（3）《全球及中國600多家鋰礦與鋰鹽（碳酸鋰/氫氧化鋰）企業(yè)產(chǎn)能投資布局分析報(bào)告（2024版）》
（4）《全國各省、地級(jí)市鋰鹽（碳酸鋰+氫氧化鋰）市場(chǎng)生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能投資布局分析報(bào)告（2024版）》
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（一）鋰礦簡介
格林布什鋰礦的開采業(yè)務(wù)已有超過30年的歷史，此地區(qū)已經(jīng)成為西澳大利亞州知名的歷史最悠久、連續(xù)開采時(shí)間最長的礦區(qū)，該營運(yùn)項(xiàng)目將生產(chǎn)的鋰輝石礦供應(yīng)給全球的客戶，其中以中國市場(chǎng)占主導(dǎo)地位。
格林布什礦（Greenbushes）位于西澳珀斯（Perth）南部，由Talison（泰利森）公司勘查開發(fā)。是世界上正在運(yùn)營的生產(chǎn)規(guī)模和儲(chǔ)量規(guī)模最大、鋰礦品位最高、生產(chǎn)成本最低的硬巖型鋰輝石礦。
格林布什鋰輝石礦是世界上生產(chǎn)規(guī)模和儲(chǔ)量規(guī)模最大的硬巖鋰礦，格林布什礦場(chǎng)是全球最大的鋰礦開采地，且其化學(xué)級(jí)鋰精礦的產(chǎn)量最高。
（二）產(chǎn)銷分析
2023Q4鋰精礦產(chǎn)量為35.8萬噸，同環(huán)比-5.7%/-13.6%，其中化學(xué)級(jí)精礦33.9萬噸，同環(huán)比-2.9%/-16.5%，化學(xué)級(jí)精礦1.9萬噸，同環(huán)比-37.3%/+157.5%，主因系采礦量下降且投喂原礦品位下降至2.2%（23Q3為2.4%），同時(shí)本季度CGP1和CGP2計(jì)劃并完成了兩次重要的關(guān)閉工作。由于天齊/雅保拿貨減少且減少庫存壓力，FY24（23H2-24H1）產(chǎn)量指引為130-140萬噸，此前為140-150萬噸。2023年格林布什礦鋰精礦產(chǎn)量為152.3萬噸，同比+12.9%/+17.4萬噸。
2023Q4銷量27.5萬噸，同環(huán)比-28.7%/-29.8%。為了安全管理庫存，IGO預(yù)計(jì)24H1銷量將比產(chǎn)量少20%。2023年銷量為143.2萬噸，同比+7.7%/+10.2萬噸。
（三）價(jià)格與成本
自2024年開始精礦包銷價(jià)格采取M-1，生產(chǎn)成本因產(chǎn)量下滑有所提高。2023年Q4技術(shù)級(jí)和化學(xué)級(jí)精礦銷售單噸均價(jià)為3016美元/噸FOB，同環(huán)比-24.3%/-19.4%。溫德菲爾德董事會(huì)已同意修改定價(jià)機(jī)制，自2024年1月1日起采用M-1的定價(jià)機(jī)制，主要參考Fastmarkets、AsianMetals、BenchmarkMineralsIntelligence和S&PPlatts四家報(bào)價(jià)平均值，并且給予5%的折扣。因產(chǎn)量下降，格林布什礦生產(chǎn)成本提高，2023年第四季度單噸綜合COGS為614澳元，其中特許權(quán)使用金為197澳元
格林布什項(xiàng)目2023年Q4鋰精礦現(xiàn)金成本為357澳元/噸，環(huán)比增長36%。此前FY2024年現(xiàn)金生產(chǎn)成本指引為280-330澳元，最新半年報(bào)顯示成本指引為330-380澳元/噸，主因系產(chǎn)量下滑。
（四）精礦產(chǎn)能投資
Greenbushes 項(xiàng)目現(xiàn)有鋰精礦產(chǎn)能162萬噸。格林布什礦項(xiàng)目現(xiàn)在具有一座技術(shù)級(jí)選礦廠、兩座化學(xué)級(jí)選礦廠和一座尾礦再處理廠。技術(shù)級(jí)選礦廠（TGP）主要生產(chǎn)低鐵工業(yè)級(jí)精礦（5.0–7.2%氧化鋰），產(chǎn)能 14 萬噸，產(chǎn)品主要用途是用作玻璃和陶瓷行業(yè)原料；2 座化學(xué)級(jí)選礦廠 CGP1 和CGP2 產(chǎn)能各為 60 萬噸鋰精礦，產(chǎn)品用作生產(chǎn)各種鋰鹽；2022 年Q1 投產(chǎn)的尾礦再處理廠TRP 產(chǎn)能為28 萬噸6%鋰精礦,預(yù)計(jì)使用壽命 5-6 年，格林布什礦項(xiàng)目現(xiàn)具有年產(chǎn)能合計(jì)為162 萬噸鋰精礦。
三期項(xiàng)目52萬噸精礦產(chǎn)能預(yù)計(jì)于2025年年中投產(chǎn)，未因鋰價(jià)下降而暫緩或延期。泰利森規(guī)劃化學(xué)級(jí)精礦三期（CGP3）52萬噸擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，計(jì)劃2025年年中獲得第一批礦石，截至2023年Q4項(xiàng)目結(jié)構(gòu)混凝土和散裝土方工程進(jìn)展順利，打樁工程已完成，尾礦庫仍在建設(shè)中；四期化學(xué)級(jí)精礦（CGP4）52萬噸擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，公司規(guī)劃于2025年開始建設(shè)，2027年建成投產(chǎn)，將于接下來幾個(gè)季度內(nèi)進(jìn)行投資決策，遠(yuǎn)期產(chǎn)能規(guī)劃高達(dá)266萬噸精礦；2024財(cái)年Greenbushes資本開支指引仍為8.5-9.5億澳元。
（五）鋰鹽產(chǎn)能投資
TLA英文名：Tianqi Lithium Australia Pty Ltd，原為TLH之全資子公司，2021年6月變更為TLEA之全資子公司
TLK原名：Tianqi Lithium Australia Pty Ltd，2018年2月更名為Tianqi Lithium Kwinana Pty Ltd，TLA之全資子公司
天齊澳大利亞主要從事電池級(jí)單水氫氧化鋰項(xiàng)目的建設(shè)工作。
“一期氫氧化鋰項(xiàng)目”由公司在澳大利亞成立的子公司Tianqi Lithium Kwinana Pty Ltd（以下簡稱“TLK”）作為實(shí)施主體。
2016年10月，公司在西澳奎納納工業(yè)區(qū)氫氧化鋰工廠開工建設(shè)，年產(chǎn)2.4萬噸電池級(jí)氫氧化鋰生產(chǎn)基地。工廠將會(huì)采用來自泰利森格林布什礦區(qū)的高品位鋰輝石精礦，并預(yù)計(jì)于2018年底竣工試生產(chǎn)。同時(shí)，正式啟動(dòng)了西澳二期2.4萬噸氫氧化鋰的生產(chǎn)線項(xiàng)目可行性研究，預(yù)計(jì)2019年底竣工。
截止2021年，公司在西澳大利亞奎納納有兩期共計(jì)年產(chǎn)4.8萬噸電池級(jí)氫氧化鋰生產(chǎn)線處于建設(shè)和調(diào)試中（其中一期工程已進(jìn)入試生產(chǎn)階段，二期工程處于暫緩狀態(tài)）。
截止2021年，澳大利亞奎納納一期氫氧化鋰項(xiàng)目已經(jīng)基本全線貫通運(yùn)行，并開始投入試運(yùn)行。在試生產(chǎn)過程中，公司將開始向客戶進(jìn)行產(chǎn)品送樣并將根據(jù)試生產(chǎn)中出現(xiàn)的問題以及客戶對(duì)產(chǎn)品的需求，開展有針對(duì)性調(diào)試整改工作，使可銷售產(chǎn)品滿足客戶要求。2021年奎納納調(diào)試重啟以來，天齊已從國內(nèi)基地分批派出多位運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)豐富的技術(shù)人員前往奎納納工廠協(xié)助指導(dǎo)調(diào)試，奎納納的調(diào)試工作已取得重大進(jìn)展。
目前，奎納納二期氫氧化鋰項(xiàng)目主體工程已基本完成，項(xiàng)目整體處于暫緩建設(shè)狀態(tài)。鑒于二期氫氧化鋰項(xiàng)目緊鄰一期氫氧化鋰項(xiàng)目，兩期項(xiàng)目共用工程主要有辦公行政后勤系統(tǒng)、水系統(tǒng)、電力系統(tǒng)、壓縮空氣系統(tǒng)、鍋爐系統(tǒng)、基礎(chǔ)設(shè)施等，二期項(xiàng)目與一期項(xiàng)目具有極強(qiáng)關(guān)聯(lián)度，公司將在有效驗(yàn)證一期項(xiàng)目成熟運(yùn)營基礎(chǔ)上，結(jié)合市場(chǎng)動(dòng)向、公司資金流動(dòng)性、項(xiàng)目可行性等多種因素綜合考量未來二期氫氧化鋰項(xiàng)目的重啟規(guī)劃和資本金投放計(jì)劃。
一期氫氧化鋰項(xiàng)目投產(chǎn)后，其產(chǎn)品將主要銷售給SKI、Northvolt等現(xiàn)有訂單客戶實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流，為二期氫氧化鋰項(xiàng)目的重新啟動(dòng)打下基礎(chǔ)。有關(guān)奎納納二期項(xiàng)目的重啟計(jì)劃請(qǐng)以公司后續(xù)披露的相關(guān)公告為準(zhǔn)。
一期氫氧化鋰項(xiàng)目經(jīng)過反復(fù)調(diào)試和優(yōu)化，首批約10噸氫氧化鋰產(chǎn)品通過公司內(nèi)部實(shí)驗(yàn)室取樣檢測(cè)，并于2022年5月19號(hào)確認(rèn)所有參數(shù)達(dá)到電池級(jí)氫氧化鋰標(biāo)準(zhǔn)。為實(shí)現(xiàn)該項(xiàng)目商業(yè)化生產(chǎn)，TLK后續(xù)將提供產(chǎn)品給不同客戶進(jìn)行品質(zhì)認(rèn)證，這一流程預(yù)計(jì)需要4-8個(gè)月的時(shí)間。在此期間，公司和TLK將繼續(xù)專注于實(shí)現(xiàn)和鞏固工廠穩(wěn)定、一致和可靠的運(yùn)營。
截止2023年Q4，奎納納一期最高產(chǎn)能利用率可達(dá)44%?？{納一期項(xiàng)目擁有2.4 萬噸氫氧化鋰產(chǎn)能，于22 年12 月開始實(shí)現(xiàn)商業(yè)化生產(chǎn)，但是該工廠為全自動(dòng)化工廠，技術(shù)問題較多。在12 月份某些天產(chǎn)能利用率達(dá)44%，23Q3 季報(bào)報(bào)告中顯示計(jì)劃在23 年年底產(chǎn)能利用率達(dá)到50%。
奎納納一期產(chǎn)量繼續(xù)低于預(yù)期，現(xiàn)有庫存約3076 噸。1）產(chǎn)量：2023Q4 氫氧化鋰產(chǎn)量為617 噸，其中電池級(jí)氫氧化鋰為286 噸，環(huán)比+7 噸/+1.2%，產(chǎn)量低于預(yù)期，進(jìn)行過一段時(shí)間的技改提升。2）銷量：由于近期市場(chǎng)波動(dòng)，本季度沒有確認(rèn)氫氧化鋰的銷售，但Kwinana 的產(chǎn)品仍然是合格的，與潛在客戶的產(chǎn)品認(rèn)證仍在進(jìn)行中。3）庫存：本季度末可供銷售的制成品庫存總額為3,076 噸，預(yù)計(jì)將在未來幾個(gè)季度將作為合格產(chǎn)品銷售。